中枢问题一：暖热春节后的节日效应 2010年至2024年，万得全A指数春节前20个来回日高涨概率约为46.7%，而春节后20个来回日里高涨的概率为73.3%，中枢问题一：暖热春节后的节日效应。2010年至2024年，万得全A指数春节前20个来回日高涨概率约为46.7%，而春节后20个来回日里高涨的概率为73.3%，且从宽基指数来看，渊博宽基指数2010年至2024年春节后20个来回日里的涨跌幅均值显赫高于春节前20个来回日。1月A股商场推崇相对一般，在一定程度上顺应历史规章。春节后的商场行情愈

一、春节后行情或奈何演绎？ 本周市集高潮一方面由于春节时代Deep Seek激发的低老本AI模子波澜驱动。另一方面，春节至两会时代市集或缓缓酝酿新一轮计谋预期，故中小盘板块，以及与AI干系的测度机，传媒板块阐扬较好。咱们觉得，Deep Seek内容是国内在濒临好意思国gpu收尾等“资源有限”布景下，独揽工程工夫的优化获取的阶段性纵情，或对市集带来以下影响： 1）算力等基础方法需求下滑或带来好意思股价值重估。若AI磨真金不怕火老本捏续超预期下落，则AI基础方法需求或濒临短期下滑，英伟达等企业或濒

咱们看好改日2-3年维度，A股AI利用端中长线行情，主要基于好意思元周期、我国在科技利用侧的发展上风，以及DeepSeek工程优化带来的AI期间普惠趋势以及中国科技财富重估三大逻辑。 好意思元利率如故筑顶，强好意思元一朝出现逆转，中国科技公司在分子分母两头均将充分受益群众老本回流 本轮强好意思元周期自2021年6月启动、于2022年末筑顶震撼，于今如故执续杰出3年半，2023年以来以NV为代表的国际科技巨头市值执续延伸，走出“戴维斯双击”行情，一方面北好意思科技公司在强科技周期中实在在期间发展