近期，公募基金二季报密集走漏，绩优基金的最新调仓动态随之曝光。
7月21日，年内“冠军基”汇添富香港上风精选发布2025年二季报，公告露馅，该基金在二季度提高了股票仓位，加仓了映恩生物、三生制药、石药集团，其中映恩生物位列第一大重仓股。
基金司理张韡在二季报中暗示，中国新药研发的高后果、高产出、高性价比驱动劝诱宇宙的关爱，这一交游占比有望在3—5年调养成大家销售额，大家5000亿好意思元+的新药市集，有望为中国新药公司翻开新的成漫空间，这将是医药行业改日几年最蹙迫的干线。
映恩生物位列第一大重仓股
放胆7月17日，汇添富香港上风精选本年以来的收益率高达133.72%，为年内事迹最佳的“冠军基”。
二季报露馅，汇添富香港上风精选在本年二季度仍是重仓港股立异药，加仓了映恩生物、三生制药、石药集团，但同期减执了前期涨幅较多的信达生物、荣昌生物等，放胆二季度末的前三大重仓股折柳为映恩生物、科伦博泰生物、信达生物，其中映恩生物位列第一大重仓股，占基金净值比17.27%。
同期，该基金在二季度显耀提高了股票仓位和执股荟萃度，股票市值占基金财富净值比从一季度末的86.48%提高到二季度末94.28%，前十大重仓占基金财富净值比从一季度末的66.45%提高到二季度末的72.05%。
不外，由于该基金暂停申购仅通达赎回，其本年上半年的事迹增长并未带来畛域增多，反而有资金进行了止盈操作，基金畛域从一季度末的2.83亿元裁汰到2.19亿元。
年内事迹前十被立异药基金包揽
除了汇添富香港上风精选，本年收益前十的公募基金一说念为重仓立异药的产物。
比如，以近120%收益率位列本年收益亚军的长城医药产业精选，在二季度大幅加仓了三生制药、信达生物、热景生物、石药集团、一品红等个股，其中三生制药、一品红等个股在二季度股价翻倍。基金司理梁福睿指出，该产物三季度将无间聚焦在立异药领域，举座执仓和交游念念路将围绕临床数据读出、管线国外授权和国内销售放量三个角度伸开。
放胆二季度末，长城医药产业精选的措置畛域为11.32亿元，较一季度末的0.36亿元增长超30倍。
再比如，名轮番三的永赢医药立异智选年内收益率为106.37%，该基金二季度执仓港股立异药与科创板立异药平分秋色，七星优配加仓了信达生物、康方生物和科伦博泰生物等个股，新进舒泰神、奥赛康两大个股，同期将泽璟制药、迪哲医药调出前十大重仓股。
除了上述行业主题基金外，事迹前十中还有中航优选领航、诺安精选价值、吉祥中枢上风、嘉实互融精选等全行业基金，而这些基金也多数重仓立异药。
比如，中航优选领航在二季度重仓了多只A股立异药，前三大重仓股折柳为一品红、荣昌生物、热景生物，其中一品红在二季度大涨近97%；诺安精选价值在二季度同期重仓了A股和港股的立异药，前三大重仓股折柳为信达生物、科伦博泰生物、康方生物。
关爱立异药和设立耗材龙头
在二季报中，多位绩优基金司理也评释了对医药板块的最新意见和投资方针。
汇添富香港上风精选基金司理张韡在二季报中暗示，二季度以来，立异药干线发达较好，2024—2025年license out deal占比执续莳植；产业调研来看，趋势有望延续。中国新药研发的高后果，高产出，高性价比驱动劝诱宇宙的关爱，这一交游占比有望在3—5年调养成大家销售额，大家5000亿好意思元+的新药市集，有望为中国新药公司翻开新的成漫空间，这将是医药行业改日几年最蹙迫的干线。
跟着市集风险偏好显耀莳植，张韡合计，具备中枢竞争力的立异药企业也会驱动体现始终成漫空间，医药行业改日2—3年会执续展现出较好的抗周期性和科技属性，改日会沿着以下两大方针布局：一是立异药：产物有大家竞争力和成漫空间的pharma和biotech；二是入口替代率低，壁垒高的优秀设立耗材龙头。
中航优选领航搀和的基金司理王森在二季报中暗示，中国立异药的发展，已从“叙事驱动”转向“产业逻辑驱动”，行业正从“跟跑”迈入“并跑”，并在局部达成“领跑”，改日3—5年将加快大家化布局，向起源立异升级。短期看，行业可能因估值波动资格调养，但中始终进取趋势明确——战术相沿、技能约略、成本助力的三重协力，将鞭策更多企业从“Biotech（生物技能公司）”成长为“BioPharma（生物大药企）”。当中国立异药不仅能在原土市集占据一隅之地，更能以“大家草创”身份参与国际竞争时，一个属于中国医药的黄金时期，才刚刚驱动。
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