天风海外分析师郭明錤昨日发布投资简报，叙述称高通旗舰芯片骁龙8 Gen 4在2024年下半年出货量预估为900万颗，比拟较骁龙8 Gen 3出货量同比增长 50%；单价升至180好意思元，涨幅 15%。
他预估中国市集高端手机（4000东谈主民币以上）的市占率将从2023年的25-30%擢升至2024年30-35%。
郭明錤以为，高通的股价已在一定进度上反应出苹果成就自有5G芯片对前者的利空作用。
跟着4Q24的市集动能超出预期，以及2025年AI手机和AI PC的销售增长，高通的长进也曾乐不雅。此外，芯片价钱因罗致台积电N3P 制程而擢升，进一步增强了其市集竞争力。
附郭明錤投资简报全文本色如下：
高通本年的手机SoC中，单价与利润最高的Snapdragon 8 Gen 4（SD8G4）在2024年的出货量大部分在4Q24。
AJ+PPC与SD8G3相较，2024下半年出货量同比增长约50%至约900万颗，单价约增长15%至约180好意思元，七星优配故预期SD8G4对4Q24营收与利润将有显贵孝顺。
SD8G4出货量显贵增长原因，除出货本领较SD8G3久与Samsung需求擢升外，也受益于近期中国智高东谈主机市集的变化，包括：中国品牌市占率擢升、高端手机占比擢升与手机出货量还原增长。
中国品牌手机市占率在刚松手的十一长假旺季销售中，达约80%，出货量同比约增长20%。预估此趋势将抓续络续至4Q24。
展望中国市集的高阶手机（4000东谈主民币以上）市占率，将自2023年的25–30%增长至2024年的30–35%。
中国市集2024年贤慧型手机出货量预估可增长至2.8亿部，同比增长3%，展望2025年将抓续增长。
我确信高通股价已反应Apple成就自有5G芯片利空，该公司股价有望受惠于4Q24动能优于预期外，2025年的正向趋势还包括AI手机与AI PC销售增长，与SoC价钱因罗致台积电N3P制程而擢升。